Notizia

L'oro spot è aumentato leggermente nei primi scambi asiatici, attestandosi a circa 1.922 dollari l'oncia. Martedì (15 marzo) — i prezzi dell'oro hanno continuato a scendere mentre i colloqui russo-ucraini per il cessate il fuoco hanno ridotto la domanda di beni rifugio e le scommesse che la Federal Reserve potrebbe alzare i tassi di interesse per la prima volta in tre anni hanno aumentato la pressione sul metallo.

L'oro spot è stato l'ultimo a 1.917,56 dollari l'oncia, in calo di 33,03 dollari, ovvero dell'1,69%, dopo aver toccato un massimo giornaliero di 1.954,47 dollari e un minimo di 1.906,85 dollari.
I futures dell'oro Comex di aprile hanno chiuso in ribasso dell'1,6% a 1.929,70 dollari l'oncia, la chiusura più bassa dal 2 marzo. In Ucraina, la capitale Kiev ha imposto un coprifuoco di 35 ore dalle 20:00 ora locale dopo che gli attacchi missilistici russi hanno colpito diversi edifici residenziali della città. Lunedì i russi e gli ucraini hanno tenuto un quarto ciclo di colloqui, che proseguirà martedì. Nel frattempo, si profila una scadenza per il servizio del debito. Martedì, ora locale, Podolyak, consigliere del gabinetto del presidente ucraino, ha detto che i colloqui russo-ucraini proseguiranno domani e che ci sono contraddizioni fondamentali nelle posizioni delle due delegazioni durante i colloqui, ma che esiste la possibilità di un compromesso. Il presidente ucraino Zelenskiy ha incontrato martedì il primo ministro polacco Morawitzky, il primo ministro ceco Fiala e il primo ministro sloveno Jan Sha. All'inizio della giornata i tre primi ministri sono arrivati ​​a Kiev. L'ufficio del primo ministro polacco ha annunciato sul suo sito web che i tre primi ministri si recheranno a Kiev lo stesso giorno dei rappresentanti del Consiglio europeo e si incontreranno con il presidente ucraino Zelenskiy e il primo ministro Shimegal.

I prezzi dell'oro sono saliti fino a sfiorare il livello record di 5 dollari la scorsa settimana, mentre l'invasione dell'Ucraina da parte della Russia ha fatto impennare i prezzi delle materie prime, minacciando sia la bassa crescita che l'alta inflazione, prima di crollare. Da allora, i prezzi delle principali materie prime, compreso il petrolio, sono diminuiti, alleviando tali preoccupazioni. L’oro è cresciuto quest’anno in parte a causa della sua attrattiva come copertura contro l’aumento dei prezzi al consumo. Mesi di speculazioni su un nuovo aumento dei tassi sembrano raggiungere il picco mercoledì, quando si prevede che la Fed inizi a inasprire la politica. La Fed cercherà di frenare decenni di elevata inflazione alimentata dagli elevati prezzi delle materie prime. “Le deboli speranze che i colloqui tra Ucraina e Russia possano in qualche modo disinnescare le tensioni hanno intaccato la domanda di oro come rifugio”, ha affermato Ricardo Evangelista, analista senior di ActivTrades. Evangelista ha aggiunto che, mentre i prezzi dell'oro sono un po' più calmi, la situazione in Ucraina è ancora in via di sviluppo e la volatilità e l'incertezza del mercato potrebbero rimanere elevate. Naeem Aslam, capo analista di mercato di Ava Trade, ha affermato in una nota che "i prezzi dell'oro sono diminuiti negli ultimi tre giorni, principalmente a causa del calo dei prezzi del petrolio", aggiungendo alcune buone notizie che l'inflazione potrebbe allentarsi. Martedì è stato pubblicato un rapporto che mostra che l'indice dei prezzi alla produzione degli Stati Uniti è aumentato fortemente a febbraio sulla scia dell'aumento dei costi delle materie prime, sottolineando le pressioni inflazionistiche e ponendo le basi per l'aumento dei tassi di interesse da parte della Fed questa settimana.

L'oro è destinato a crollare per la terza sessione consecutiva, forse la serie di perdite più lunga dalla fine di gennaio. Si prevede che la Fed aumenterà i costi di finanziamento di 0,25 punti percentuali al termine della riunione di due giorni di mercoledì. L’annuncio imminente ha fatto salire i rendimenti dei titoli del Tesoro a 10 anni e ha messo sotto pressione i prezzi dell’oro poiché i tassi di interesse statunitensi più alti aumentano il costo opportunità di detenere oro resistente. Ole Hansen, analista di Saxo Bank, ha dichiarato: “Il primo aumento dei tassi di interesse statunitensi di solito significa un minimo per l’oro, quindi vedremo quali segnali invieranno domani e quanto aggressivi saranno le loro dichiarazioni, che potrebbero determinare le prospettive a breve termine. " Il palladio spot è cresciuto dell'1,2% attestandosi a 2.401 dollari. Lunedì il palladio è caduto del 15%, il calo più grande in due anni, poiché le preoccupazioni sull'offerta si sono allentate. Hansen ha affermato che il palladio è un mercato estremamente illiquido e non è stato protetto poiché il premio di guerra nel mercato delle materie prime è stato ritirato. Vladimir Potanin, il maggiore azionista del principale produttore, MMC Norilsk Nickel PJSC, ha affermato che la società sta mantenendo le esportazioni attraverso un volo alternativo nonostante l'interruzione dei collegamenti aerei con l'Europa e gli Stati Uniti. L’Unione Europea ha rinunciato alla sua ultima multa sulle esportazioni di terre rare verso la Russia.

L'indice statunitense S&P 500 ha concluso una serie di perdite di tre giorni, concentrandosi sulla decisione politica della Federal Reserve

Martedì le azioni statunitensi sono salite, ponendo fine a una serie di perdite di tre giorni, mentre i prezzi del petrolio sono scesi nuovamente e i prezzi alla produzione statunitensi sono aumentati meno del previsto, contribuendo ad alleviare le preoccupazioni degli investitori sull'inflazione, l'attenzione si sposta sull'imminente dichiarazione politica della Fed. Dopo che i prezzi del greggio Brent sono saliti sopra i 139 dollari al barile la scorsa settimana, martedì si sono stabilizzati sotto i 100 dollari, fornendo un sollievo temporaneo agli investitori azionari. Quest'anno i titoli azionari sono stati gravati dai crescenti timori di inflazione, dall'incertezza sul percorso della politica della Fed volta a frenare l'aumento dei prezzi e dal recente inasprimento del conflitto in Ucraina. Alla chiusura di martedì, il Dow Jones Industrial Average era in rialzo di 599,1 punti, o dell'1,82%, a 33.544,34, l'S & P 500 era in rialzo di 89,34 punti, o del 2,14%, a 4.262,45, e il NASDAQ era in rialzo di 367,40, o del 2,92% a 12.948,62. . L’indice dei prezzi alla produzione degli Stati Uniti è salito a febbraio sulla scia del petrolio e dei generi alimentari, e si prevede che la guerra con l’Ucraina porterà a ulteriori guadagni dopo il forte indice dei prezzi alla produzione di febbraio, guidato da un forte aumento dei prezzi delle materie prime come la benzina, si prevede che l'indice salga ulteriormente poiché il petrolio greggio e altre materie prime diventano più costosi a seguito della guerra della Russia in Ucraina. La domanda finale per i prezzi alla produzione è aumentata dello 0,8% a febbraio rispetto al mese precedente, dopo essere aumentata dell'1,2% a gennaio. I prezzi delle materie prime sono aumentati del 2,4%, il maggiore aumento dal dicembre 2009. I prezzi all'ingrosso della benzina sono aumentati del 14,8%, rappresentando quasi il 40% dell'aumento dei prezzi delle materie prime. L'indice dei prezzi alla produzione è aumentato del 10% a febbraio rispetto all'anno precedente, in linea con le aspettative degli economisti e lo stesso di gennaio. Le cifre non riflettono ancora il forte aumento dei prezzi delle materie prime come il petrolio e il grano in seguito all'invasione dell'Ucraina da parte della Russia il 24 febbraio. L'IPP passerà generalmente all'IPC tra tre mesi. Gli elevati dati PPI di febbraio negli Stati Uniti suggeriscono che c'è ancora spazio per un ulteriore aumento dell'indice dei prezzi al consumo, il che dovrebbe attrarre gli investitori ad acquistare oro per combattere l'inflazione, interesse a lungo termine per i prezzi dell'oro. Tuttavia, i dati hanno aggiunto una certa pressione sulla Fed affinché aumenti i tassi di interesse.

Quest'anno gli speculatori hanno tagliato drasticamente i loro rialzisti sul dollaro, e gli speculatori sui cambi sembrano essere meno convinti che l'aumento del dollaro possa essere stabilizzato per un lungo periodo, la recente forza del dollaro guidata dai flussi di avversione al rischio legati alla guerra e dalle aspettative che la Fed inasprirà la politica, potrebbe acquisire ulteriore slancio. Secondo i dati della commissione per il commercio dei futures sulle materie prime aggiornati l'8 marzo, i fondi a leva hanno ridotto le loro posizioni lunghe complessive rispetto al dollaro rispetto alle principali valute di oltre due terzi quest'anno. In effetti, il dollaro è aumentato durante il periodo, salendo di quasi 3 per cento dell’indice Bloomberg Dollar, mentre i rischi legati all’Ucraina e le aspettative di inasprimento della banca centrale sono stati più contenuti, i rivali transatlantici dall’euro alla corona svedese hanno sottoperformato. Jack McIntyre, Portfolio Manager presso Brandywine Global Investment Management, afferma che se la guerra in Ucraina continua a essere contenuta e non si estende ad altri paesi, il sostegno del dollaro alla domanda di beni rifugio potrebbe diminuire. Né crede che le effettive misure di inasprimento della Fed faranno molto per aiutare il dollaro. Attualmente è sottopeso in dollari. “Molti mercati sono già molto più avanti rispetto alla Fed”, ha affermato. Dal punto di vista della politica monetaria, i precedenti storici suggeriscono che il dollaro potrebbe essere vicino al suo picco. Secondo i dati della Federal Reserve e della Banca dei Regolamenti Internazionali, già nel 1994 il dollaro si è indebolito in media del 4,1% nei quattro precedenti cicli di inasprimento davanti al comitato federale del mercato aperto.

Englander ha affermato di aspettarsi che la Fed segnali un aumento cumulativo compreso tra 1,25 e 1,50 punti percentuali quest'anno. Questo è inferiore a quanto molti investitori si aspettano attualmente. La stima mediana degli analisti suggerisce inoltre che la Fed alzerà il tasso obiettivo sui Fed Funds dall’attuale livello vicino allo zero a un intervallo compreso tra 1,25 e 1,50% entro la fine del 2022, equivalente a cinque aumenti di 25 punti base. Gli investitori in contratti future legati al tasso obiettivo dei fondi federali si aspettano ora che la Fed aumenti i costi di finanziamento a un ritmo leggermente più rapido, con il tasso di riferimento previsto tra l’1,75% e il 2,00% entro la fine dell’anno. Dall’inizio del Covid-19, le previsioni della Fed per l’economia statunitense non hanno tenuto il passo con ciò che sta realmente accadendo. La disoccupazione sta diminuendo più rapidamente, la crescita sta accelerando più rapidamente e, forse la cosa più importante, l’inflazione sta aumentando molto più rapidamente del previsto.